来源:券商中国
作者:刘敬元邓雄鹰
不平凡的过去了,市场经历从熊到牛的转换,也让资管市场迎来难得的火热年。这一年,刚被允许面向高净值个人客户的保险资管,收益如何?
据券商中国记者Wind数据统计,5只股票型、混合型保险资管产品在年的收益率超过%, 收益%。由于保险资管产品为私募产品,Wind收录以及公开信息可见的并非全部产品,因此这可能并不代表保险资管产品 收益。
从各类型上看,股票型、混合型、债券型、货币型的四类保险资管产品中,有年度净值增长数据的只,各类平均收益率分别为:股票型40.68%、混合型34.11%、债券型7.09%、货币型3.44%。
可以作为业绩对比的一个维度是大盘表现。去年,上证综指上涨13.87%,沪深上涨27.21%,科创50指数上涨39.30%;深证成指上涨38.73%,中小板指上涨43.91%,创业板指上涨64.96%。
另一可参考的是公募基金业绩。据银河证券基金研究中心数据,年股票基金收益率42.89%,混合基金46.67%,债券基金4.24%,货币市场基金2.01%。
来源:银河证券基金研究中心
可以看到,在去年的股市大年,保险资管产品的权益类业绩逊于公募基金,不过其优势项目固收类产品的业绩仍有较大 地位。
保险资管的长处在于长期稳健,券商中国记者也统计了过去3年、过去5年的保险资管产品收益情况,以观其历史业绩基础和投资管理能力。
回顾保险资管产品业务发展,自年再启动试点以来,其已成为保险资管公司市场化运作、扩大第三方业务的重要抓手。特别是近年,随着险资、银行理财等的认可度提升,该业务已进入发展快车道。年6月末时,其规模已经达到1.98万亿,是保险资管机构的三类资管业务中规模 的。
值得一提的是,去年,保险资管产品被正式放行面向个人合格投资者,这为保险资管走入高净值人群市场大蓝海、打开第三方业务空间提供了窗口。随之,保险资管公司对组合类保险资管产品这个业务抓手更加重视,一个体现就是要提高投资管理能力、提升产品收益率、打造品牌影响力。可以预期,好的保险资管产品也会越来越多,保险资管公司的拳头产品也会越来越多,将为高净值人群提供差异化的、多元化的理财选择。
(注:由于保险资管产品所属分类存在变更可能,若文中产品有分类偏差等问题,欢迎与我们联系)
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股票型产品篇
1)去年业绩:81只产品平均收益率40.68%, .28%
券商中国记者根据Wind数据统计,有年度收益率数据的股票型保险资管产品共81只。81只产品年平均收益率40.68%,整体表现略逊于股票型基金,后者年平均收益为42.89%。
从具体产品业绩看,年共有25只股票型保险资管产品收益率超过50%,2只产品收益率超过%。
其中,收益 的产品为太平资产旗下“太平之星13号”,净值增长率.28%;太平资产旗下的“太平之星14号”净值增长率为.94%,位列第二。
紧随其后的三只产品分别为阳光资产旗下成长精选配置(91.44%),平安资管旗下医疗主题股票精选(如意10号)(90.21%),大家资产旗下的“盛世精选2号(第二期)”(89.52%)。此外,阳光资产还有2只产品收益率达到88%以上。这些产品在同类型保险资管产品中,表现有较大 。
2)近3年:两只 收益率%、%
如果将时间拉长到3年,股票型保险资管产品的整体累计收益更加可观。
Wind收录产品中,一共有63只股票型保险资管产品成立3年以上且具有收益率数据。在-的3年累计收益率维度下,共有5只产品累计收益率超过%,收益率在50%-%的有26只产品。也就是说,接近一半的股票型保险资管产品,3年收益率在50%以上。不过同时,也有5只产品的3年收益率为负。
其中,3年累计收益率表现 的两只资管产品是大家资产-盛世精选2号(第二期)和平安资管医疗主题股票精选(如意10号),这两只产品的3年累计净值增长率分别达到.66%、.3%。
3)近5年:两成产品收益超%、过半数产品收益超50%
从5年维度来看,险资稳健增长特性更加凸显,更高比例的产品有了翻倍的业绩。
Wind数据中,一共有23只股票型保险资管产品成立5年以上且显示了收益率数据。在-的5年累计收益率维度下,有5只产品累计收益率超过%,占比超过20%;收益率在50%-%的有7只产品。也即,超过半数产品收益率超过50%。
其中,5年累计收益率超过%的包括:泰康资产-积极配置(.35%),平安资管医疗主题股票精选(如意10号)(.2%),光大永明聚宝1号(.79%),阳光资产-主动配置二号(.06%),太平洋成长精选(.52%)。
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混合型产品篇
1)去年业绩:70只产品平均收益34.11%, .62%
在Wind公布净值的混合型保险资管产品中,有年度收益率数据的产品一共70只, 收益率为.62%,这类产品年平均收益为34.11%,不及公募基金(46.67%)。
取得年收益率前五的产品均为太平资产旗下产品,分别为太平资产太平之星24号、太平之星22号、太平之星10号、太平之星安心8号、太平之星安心1号,收益率分别为.62%、.47%、.07%、88.27%和86.88%。
2)近3年:1/3的产品收益率超50%
从-年的3年业绩看,49只混合类保险资管产品中,有1只收益率超过%。即平安资管偏股灵活配置(如意28号),收益率为.04%。
3年累计收益率在50%-%的产品共有16只,收益靠前的包括中意资产-强势轮动(80.25%)、民生通惠通汇4号(79.10%)、华安财保安赢3号(78.52%)等。
与此同时,3年累计收益率为负的混合类保险资管产品共有2只,其中表现最差的产品3年累计收益率仅为-20.48%。
3)近5年: 收益接近%
从5年维度来看,可观察的产品数量较少,不过能看出一定的稳健增长特性。Wind数据中,一共有15只混合类保险资管产品成立5年以上且显示了收益率数据。
在-年的5年累计收益率维度下,有2只产品累计收益率超过%,分别为太平资产太平之星安心8号、太平洋卓越十八号,5年累计收益率分别为.78%和.12%。
5年累计收益率在50%-%的有5只产品,20%-50%的有6只产品,另有一只混合类保险资管产品收益率为负。
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债券型产品篇
1)去年业绩:只产品整体收益7.09%, 16%
Wind跟踪的债券类保险资管产品总数只,其中只产品有去年净值增长率数据。债券类产品是保险资管产品的“大头”,在各类型产品中数量最多。这也是保险资管的优势产品,年,在债券型产品上,保险资管的整体表现好于公募基金。
具体来说,这只债券型保险资管产品的年平均收益率为7.09%,比债券基金(4.24%)高出2.8个百分点。
债券类保险资管产品中,年表现 的是民生通惠聚鑫10号资产管理产品,Wind信息显示,这是民生通惠资管公司于年6月8日设立的产品,年净值增长率为16%。同时,民生通惠聚鑫11号产品收益率也较高,为14.5%,在同类型保险资管产品中排第三。
此外,大家资产稳健精选系列、华泰资产、阳光资产、泰康资产、光大永明资产、人保资产、华安财保的多个债券类产品,去年收益率也达到10%以上。
2)近3年业绩: 收益率46%
若将时间拉长到3年,则收益率 的债券型产品是人保资产高收益1号,这是人保资产年11月18日成立的产品,其自到年的3年收益率达到46%。
紧随其后的,是大家资产的稳健精选系列的5个产品,其则以34%-39.5%的收益在近3年的同类型保险资管产品中业绩 。
3)近5年:业绩稳健增长,近八成产品年化收益超过5%
进一步将观察周期拉长,成立满5年的债券型保险资管产品数量还较少,但从这些产品中可以看到保险资管收益稳健增长的业绩轨迹。
从整体看,券商中国记者据Wind数据统计,尽管有年11月到年初的较长期债市低迷期,在全部24只成立时间满5年的债券型保险资管产品中,年化收益率超过5%的有19只,占比接近八成。另外5只产品中,4只年化收益率在4%以上, 的1只年化收益率也有3.87%。
从具体产品看,5年收益 的产品为泰康资产稳泰价值3号,其在最近一年收益率10.47%,-年的过去3年收益率25.52%,-年的过去5年收益率累计达到40.60%。
再如,光大永明聚宝2号过去5年收益率39.88%,华泰增利过去5年收益率39.77%,也都在各年度区间保持着收益稳定增长。
此外,太保资产、光大永明资产、阳光资产、人保资产等公司成立时间满5年的多款债券型保险资管产品都有稳健收益。
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货币型产品:多只产品去年收益率超4%
资管新规后,货币型产品已经不再作为单独一类。不过从目前Wind收录的产品看,尚有26只货币型保险资管产品,年平均收益率3.44%,也要高于货币基金(2.01%)。
其中,民生通惠资产、大家资产、生命资产旗下的共计4款货币型产品,年收益率在4%以上。从-年的5年看,保险资管对于这类产品的管理能力也较强,5只产品中的收益率 的3只,收益率分别达到20%、18.8%、18.6%。