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1、中国国有企业，在历史使命上在发生一些有意思的变化。以前，国有企业的目标可以简化为社会责任和利润混合目标。过去社会责任很大一方面通过新增投资实现，以后会增加利润的权重。
2、我们和市场看法不同的点在于，我们认为不需要有特别大的政策突破。很多人指望再来一次大水漫灌，突破一些非常大的政策框架，但我们认为不需要，而且短期之内也比较难实现，只需要做好一些临时性财政政策的接续（就够了）。
3、市场经常对热点过度定价，然后留下后遗症。我们总要记得，先有高山，再有深谷。
4、中国市场隐含的预期太悲观了。比如中概股跌至现在，大部分公司的净现金流动比率达到百分之三五十。但这些公司的业务基本稳定，资本开支也很少，市盈率极低，差不多达到了不交易也不用担心的程度。
5、（中国资产负债表要衰退）这个说法我觉得很不严谨，因为这意味着中国的资产现在得有巨大的泡沫。10倍左右的估值能有啥泡沫？跌也跌不到哪里去。
6、机会的话，还是在消费、产业升级里，我们对各种公司治理结构的改善还抱有比较多的期望。
因为中国增速慢下来了，很多企业家想法就变了，以前都想着星辰大海，以后要想想怎么回馈股东，对很多投资机会都挺现实的。
以上是拾贝投资创始人、投委会主席胡建平7月18日年中策略会上分享的最新观点。
本期策略会的主题是“心平气和，但不要躺平”。
胡建平表示现在的市场情绪太悲观了，他认为上半年的确遇到一些挑战，但主要都是周期性的、发展中的问题。
其管理的产品拾贝投资1号自年4月22日成立以来，截至最新净值日期年7月14日，累计收益**%，今年以来收益**%。
作为一位拥有20多年公私募投资管理经验的老将，胡建平给外界的印象一直是沉稳、谨慎，对于风险比较小心翼翼。
在之前的很多年，他所撰写的年度手记、万字雄文，都是业内喜欢传阅的内容。
“上半年，除了个别持股以外，主要的持仓基本都符合预期。”
这次交流中，他说自己上半年也有一个教训，那就是过多下注激烈竞争中的优胜者，这对投资体验带来了很大的损失。
就像他经常说的，“拾贝投资的风格不是一个短跑健将，我们尽量要避免的就是折返跑，我们希望追求的是一个马拉松的长跑型优秀选手。”
对于今年上半年火爆的AI板块，胡建平表示，拾贝投资看好更加